国泰君安科创板量化选股股票发起财报解读：份额降18.55%，净资产增10.33%，净利润1067.79万，管理费78.53万
来源：新浪基金∞工作室
国泰君安科创板量化选股股票发起式基金于2024年4月16日成立，截至2024年12月31日，该基金在份额、净资产、收益及费用等方面呈现出一定变化。本文将基于该基金2024年年报，对这些关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。
基金主要财务指标解读
本期利润与资产净值情况
本基金在2024年4月16日至2024年12月31日期间，实现净利润10,677,897.03元 。从资产净值来看，期末净资产合计69,333,536.47元，相较于成立时的初始规模，净资产有所增长，显示出基金在该阶段的运作取得了一定成效。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期净利润 | 10,677,897.03 |
| 期末净资产合计 | 69,333,536.47 |
基金净值表现
基金份额净值增长率方面，国泰君安科创板量化选股股票发起A的净值增长率为17.38%，发起C为17.04%。与同期业绩比较基准收益率相比，发起A落后4.69%，发起C落后5.03%。这表明基金虽实现了一定的净值增长，但未跑赢业绩比较基准。
| 份额类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 发起A | 17.38% | 22.07% | -4.69% |
| 发起C | 17.04% | 22.07% | -5.03% |
投资策略与业绩表现
投资策略分析
本基金聚焦科创板，采用量化投资策略，通过量化模型从多维度数据挖掘科技创新企业，力求获取超越科创板主流指数的收益。在投资组合配置和交易上严格遵循量化模型建议，基金经理通过挖掘Alpha因子、改进量化模型等方式增强策略表现。
业绩表现归因
2024年A股市场波动较大，科创板指数表现分化，科创50指数涨幅16.07%，科创100指数跌幅8.56%。本基金在这种环境下，虽取得了一定的正收益，但未达业绩比较基准。量化投资在大盘股引领的防御性行情下面临挑战，不过基金坚守投资理念和体系，通过多种信号结合挖掘有效因子，以追求稳健的Alpha收益。
费用情况剖析
管理与托管费用
当期发生的基金应支付的管理费为785,287.54元，托管费为130,881.29元。管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，托管费按0.20%的年费率计提。这些费用是基金运作的必要成本，对基金收益产生一定影响。
| 项目 | 金额（元） | 计提比例 |
|---|---|---|
| 当期管理费 | 785,287.54 | 1.20%（年费率） |
| 当期托管费 | 130,881.29 | 0.20%（年费率） |
其他费用
应付交易费用等其他费用在一定程度上也增加了基金的运作成本。如审计费用30,000.00元、信息披露费90,000.00元等，这些费用虽相对管理费和托管费占比较小，但也不容忽视。
投资组合分析
股票投资情况
期末基金权益投资全部为股票投资，金额达64,965,705.70元，占基金总资产的91.99%。从行业分布看，制造业占比最高，为74.57%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占14.83%。前十大重仓股涵盖中芯国际、海光信息等，显示出基金对科技板块的重点布局。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 51,700,342.73 | 74.57 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,279,937.59 | 14.83 |
其他投资情况
本基金本报告期末未持有债券、资产支持证券、贵金属、权证等，银行存款和结算备付金合计5,598,669.91元，占基金总资产的7.93%。
基金份额持有人结构
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为955户，其中机构投资者持有份额占比30.08%，个人投资者占比69.92%。发起A类中，机构投资者持有份额占28.22%；发起C类中，机构投资者持有份额占33.28%。这表明个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|
| 发起A | 312 | 28.22% | 71.78% |
| 发起C | 643 | 33.28% | 66.72% |
| 合计 | 955 | 30.08% | 69.92% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的比例为0.7650%，其中发起A类占1.0519%，发起C类占0.2698%。这显示出基金管理人对自身产品具有一定的信心。
开放式基金份额变动
份额变动情况
基金合同生效日至报告期期末，发起A类基金总申购份额52,484,535.11份，总赎回份额65,818,720.58份，期末份额总额37,437,385.16份；发起C类总申购份额19,355,261.52份，总赎回份额57,781,033.24份，期末份额总额21,692,008.78份。整体来看，基金份额呈现净赎回状态，份额总额较成立时下降约18.55%。
| 份额类别 | 基金合同生效日份额总额 | 总申购份额 | 总赎回份额 | 期末份额总额 | 份额变化率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 发起A | 50,771,570.63 | 52,484,535.11 | 65,818,720.58 | 37,437,385.16 | -26.27% |
| 发起C | 60,117,780.50 | 19,355,261.52 | 57,781,033.24 | 21,692,008.78 | -64.08% |
| 合计 | 110,889,351.13 | 71,839,796.63 | 123,599,753.82 | 59,129,393.94 | -18.55% |
份额变动影响
份额的净赎回可能受多种因素影响，如市场行情、基金业绩表现等。这对基金的规模和运作可能带来一定挑战，基金管理人需合理调整投资策略以应对。
风险与机会提示
风险提示
- 市场风险：尽管2024年基金取得正收益，但未跑赢业绩比较基准，且市场波动对基金净值影响较大，如2024年A股市场的大幅波动，未来市场不确定性仍可能导致基金净值波动。
- 量化投资风险：量化投资策略依赖模型和数据，市场风格变化可能使模型有效性降低，如2024年超大盘股引领的防御性行情对量化投资造成挑战。
机会展望
- 政策支持：2025年政策层面有望为市场提供支持，如互换便利与专项再贷款等央行创新货币工具落地，以及产业政策深化，可能为基金投资带来机会。
- 科创板潜力：科创板具有新兴产业属性和盈利增长潜力，本基金聚焦科创板，通过量化策略挖掘潜力企业，有望在科创板发展中获取收益。
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