融通创业板ETF发起式联接基金季报解读：份额赎回超1900万份，净值增长率-1.32%
来源：新浪基金∞工作室
融通创业板ETF发起式联接基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化值得投资者关注。其中，融通创业板ETF发起式联接C份额赎回超1900万份，同时该类别基金份额净值增长率为 -1.32%。
主要财务指标：两类基金表现有差异
报告期内，融通创业板ETF发起式联接A本期已实现收益175,853.16元，本期利润236,839.10元，加权平均基金份额本期利润0.0059元，期末基金资产净值30,725,324.53元，期末基金份额净值0.9614元；而C类份额本期已实现收益39,889.51元，本期利润38,328.62元，加权平均基金份额本期利润0.0023元，期末基金资产净值13,570,108.10元，期末基金份额净值0.9602元。从数据来看，A类在各项指标上均优于C类。
| 主要财务指标 | 融通创业板ETF发起式联接A | 融通创业板ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 175,853.16 | 39,889.51 |
| 本期利润（元） | 236,839.10 | 38,328.62 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0059 | 0.0023 |
| 期末基金资产净值（元） | 30,725,324.53 | 13,570,108.10 |
| 期末基金份额净值 | 0.9614 | 0.9602 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准但仍为负增长
近三月及成立来表现
过去三个月，融通创业板ETF发起式联接A净值增长率为 -1.22%，业绩比较基准收益率为 -1.64%，跑赢业绩比较基准0.42个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率 -3.86%，业绩比较基准收益率 -5.00%，跑赢1.14个百分点。C类过去三个月净值增长率 -1.32%，跑赢业绩比较基准0.32个百分点；自合同生效起至今，净值增长率 -3.98%，跑赢业绩比较基准1.02个百分点。虽然均跑赢业绩比较基准，但两类基金净值增长率均为负数。
| 阶段 | 融通创业板ETF发起式联接A | 融通创业板ETF发起式联接C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | -1.22% | 1.40% | -1.64% | 0.42% | -0.13% | -1.32% | 1.40% | -1.64% | 0.32% | -0.13% |
| 自基金合同生效起至今 | -3.86% | 1.25% | -5.00% | 1.14% | -0.20% | -3.98% | 1.25% | -5.00% | 1.02% | -0.20% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数
本基金为融通创业板ETF联接基金，报告期内主要通过投资融通创业板ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持采用指数化投资策略，在基金申赎变动和指数成分股权重调整时，采用指数复制和数量化投资技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求紧密跟踪标的指数。
基金业绩表现：两类基金净值均下跌
截至报告期末，融通创业板ETF发起式联接A基金份额净值为0.9614元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.22%；融通创业板ETF发起式联接C基金份额净值为0.9602元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.32%，同期业绩比较基准收益率均为 -1.64%。
资产组合情况：超89%资产投资基金
报告期末，基金总资产中权益投资689,146.10元，占比1.53%，其中股票投资689,146.10元；基金投资40,250,343.42元，占比89.29%；固定收益投资700.02元，占比0.00%，主要为可转债。基金资产大部分配置在基金投资上，权益投资占比较小。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 689,146.10 | 1.53 |
| 其中：股票 | 689,146.10 | 1.53 | |
| 2 | 基金投资 | 40,250,343.42 | 89.29 |
| 3 | 固定收益投资 | 700.02 | 0.00 |
| 其中：债券 | 700.02 | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
股票投资组合：制造业占比超1%
从行业分类来看，境内股票投资组合中，制造业公允价值504,796.50元，占基金资产净值比例1.14%，为占比最高行业。其次为金融业、信息传输等行业。整体行业分布较为分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 20,205.00 | 0.05 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 504,796.50 | 1.14 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 59,085.00 | 0.13 |
| J | 金融业 | 67,796.60 | 0.15 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 14,329.00 | 0.03 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,880.00 | 0.00 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 11,952.00 | 0.03 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 9,102.00 | 0.02 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 689,146.10 | 1.56 |
开放式基金份额变动：C类赎回超1900万份
报告期内，融通创业板ETF发起式联接A期初份额总额47,163,819.97份，期间申购807,105.16份，赎回16,012,681.31份，期末份额总额31,958,243.82份；C类期初份额总额21,190,604.54份，期间申购12,297,307.15份，赎回19,355,317.06份，期末份额总额14,132,594.63份。C类份额赎回规模较大，投资者赎回意愿较强。
| 项目 | 融通创业板ETF发起式联接A | 融通创业板ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 47,163,819.97 | 21,190,604.54 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 807,105.16 | 12,297,307.15 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 16,012,681.31 | 19,355,317.06 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 31,958,243.82 | 14,132,594.63 |
综合来看，融通创业板ETF发起式联接基金在一季度虽跑赢业绩比较基准，但净值仍呈下跌态势，且C类份额赎回规模较大。投资者需关注后续市场变化以及基金跟踪指数的表现，谨慎做出投资决策。
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