天弘安康颐和混合财报解读：份额缩水43.3%，净资产下滑41.6%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘安康颐和混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产合计均出现较大幅度下滑，不过净利润实现扭亏为盈，同时基金管理费有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水

本期利润与净资产变动

从主要会计数据和财务指标来看，2024年天弘安康颐和混合A、C、E三类基金份额本期利润总计18,574,180.36元，相比2023年的 -17,506,161.28元实现扭亏为盈。这一转变得益于投资策略调整与市场环境变化。

然而，基金资产规模有所缩水。2024年末净资产合计577,590,836.05元，较2023年末的989,831,978.91元下滑41.65%。其中，实收基金从964,138,240.26元降至546,636,947.46元，减少417,501,292.80元，降幅达43.30%。

基金份额净值表现

2024年天弘安康颐和混合A、C份额净值增长率分别为2.94%、2.73%，但与同期业绩比较基准收益率10.00%相比，仍有较大差距。天弘安康颐和混合E自2024年11月14日首次确认份额起，净值增长率为0.87%，同期业绩比较基准增长率为1.48%。

过去三年，天弘安康颐和混合A、C份额净值增长率为 -4.06%，业绩比较基准收益率为12.40%，差距明显。这表明基金在长期投资中跑输业绩比较基准，投资者收益未达预期。

投资运作分析：策略调整，业绩仍待提升

投资策略实施情况

2024年，天弘安康颐和混合基金在投资策略上进行了调整。债券部分年初加大比例与久期配置，为全年贡献一定收益；权益部分坚持低估值与红利持仓重心，控制回撤并在年底反弹中有所收获；转债部分在2 - 5月反弹中逐步减持，8月底后逐步增加，取得较好效果。

然而，从业绩表现看，基金仍面临挑战。股票投资收益方面，2024年买卖股票差价收入为 -19,158,305.17元，反映出股票市场操作未达预期。债券投资收益9,348,934.38元，一定程度上弥补股票投资损失。

市场展望与策略规划

展望2025年，管理人认为A股市场长期走牛动力初现，对权益市场不悲观。基于此，基金将在风险可控下稳健操作，优化资产配置，提升业绩表现。但市场不确定性仍存，基金需灵活调整策略应对。

费用与成本：管理费下降，关注成本控制

管理与托管费用

2024年，天弘安康颐和混合基金当期发生的基金应支付的管理费为4,815,964.61元，较2023年的7,646,787.74元下降37.02%；托管费为1,605,321.42元，相比2023年的2,548,929.18元减少37.01%。

费用下降与基金资产规模缩水有关，也反映管理人成本控制努力。但投资者仍需关注费用变化对基金业绩影响。

其他费用

2024年应付交易费用59,123.83元，较2023年的120,016.71元下降50.73%；交易费用（含审计费、信息披露费等）235,981.63元，相比2023年的248,127.97元减少4.90%。整体费用下降有助于提升基金利润空间。

投资组合：结构调整，关注风险分散

股票投资组合

2024年末，天弘安康颐和混合基金股票投资公允价值为62,147,668.57元，占基金资产净值10.76%，较2023年末的198,854,678.58元，下降68.74%。从行业分布看，制造业、金融业等为主要投资领域。

期末按公允价值占比排序，神火股份、苏试试验等为前十大股票投资。报告期内，股票投资组合变动较大，大秦铁路、工商银行等股票累计买入、卖出金额较大。

债券投资组合

债券投资是基金重要组成部分，2024年末公允价值627,202,957.87元，占基金资产净值87.64%。债券品种包括国家债券、金融债券、企业债券等。其中，金融债券占比44.71%，企业债券占比38.72%。

前五大债券投资中，24平安产险资本补充债01、22华泰G1等为主要持仓。基金通过分散投资不同债券品种，降低信用风险与市场风险。

持有人结构与份额变动：份额缩水，关注投资者动向

持有人户数与结构

2024年末，天弘安康颐和混合基金份额持有人户数为12,310户，其中天弘安康颐和混合A类9,775户，C类2,591户，E类3户。持有人结构上，三类份额均以个人投资者为主，无机构投资者持有。

份额变动情况

2024年，天弘安康颐和混合基金份额总额从期初的964,138,240.26份降至期末的546,636,947.46份，减少417,501,292.80份，降幅43.30%。其中，A类份额减少398,482,551.79份，C类份额减少19,025,377.57份，E类份额新增6,636.56份。

份额大幅缩水或因投资者对基金业绩不满赎回，投资者后续动向值得关注。

风险提示与投资建议

天弘安康颐和混合基金2024年虽净利润扭亏，但仍面临挑战。份额与资产规模下滑，业绩跑输业绩比较基准，投资者需谨慎决策。

未来，基金管理人应优化投资策略，提升业绩。投资者关注基金业绩稳定性、风险控制能力，结合自身风险承受能力与投资目标，决定是否投资或持有该基金。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。